Sichere Transaktionen bei Übernahmen, von der Unterschrift bis zur Integration.
Von der Due Diligence über die SPA-Verhandlung und die Anmeldung bei der Wettbewerbsbehörde bis zur Integration nach dem Closing — grenzüberschreitende M&A-Transaktionen zwischen Deutschland und der Türkei aus einer Hand, für das deutsche Recht gemeinsam mit unserer Partnerkanzlei activelaw.
Ein ganzheitlicher rechtlicher Rahmen für Unternehmenskäufe und Fusionen (M&A)
Eine M&A-Transaktion erschöpft sich nicht im Anteilskaufvertrag. Steuern, Wettbewerb, Beschäftigte, Daten, geistiges Eigentum, Beschaffung, Lizenzen und die Integrationsrisiken nach dem Closing müssen gemeinsam gesteuert werden.
Auf der Käufer-, der Verkäufer- oder der Investorenseite bauen wir eine umsetzbare Transaktionsarchitektur auf, die die Erkenntnisse der Due Diligence in Verhandlungsstrategie und Transaktionsdokumente übersetzt.
Die 6 Schritte eines erfolgreichen Verkaufs oder Zukaufs
Eine gute Transaktion ist eine Transaktion in der richtigen Reihenfolge. Die folgenden sechs Schritte zeigen von der Vorbereitung bis zum Closing, was in jeder Phase entstehen muss und an welcher Stelle wir eingreifen.
01 · Vorbereitung und Strategie
Das Ziel wird klar: beim Verkauf die Werterwartung und der Zeitplan, beim Zukauf das Kriterienprofil. Die gesellschaftsrechtlichen Unterlagen werden auf Prüfungsstandard gebracht — wer vorbereitet ist, sitzt stark am Tisch.
Strategie · Vendor-VorbereitungKauf- und Verkaufsvermittlung →02 · Die richtige Gegenseite
Die Gelegenheit wird über ein anonymes Profil beschrieben; Kandidatinnen und Kandidaten werden über unser Beziehungsnetz in der Türkei und über das weltweite Netzwerk von GCG Capital gesichtet. Die Gespräche beginnen unter NDA und in einem wettbewerblichen Aufbau.
NDA · Anonymer Teaser · GCGVermittlung über das GCG-Netzwerk →03 · Absicht und Rahmen
Preisspanne, Exklusivität, Zeitplan und Bedingungen werden in der Absichtserklärung (LOI) festgezurrt — hier wird die Bezugslinie für jede weitere Phase gezogen.
LOI · ExklusivitätRahmenverhandlung →04 · Due Diligence
Gesellschaftsrecht, Verträge, Personal, Daten und Compliance werden risikogewichtet geprüft; jede kritische Erkenntnis wird an den Preis, an eine Garantie oder an eine Vollzugsbedingung gebunden — der Bericht bleibt nicht im Regal.
Brücke von der DD zum SPARechtliche Due Diligence →05 · Vertrag und Unterzeichnung
Umfang der Garantien, Ober- und Untergrenzen der Freistellung, Fristen und die Sicherheitenstruktur werden ausbalanciert; der SPA wird mit einer Risikoverteilung unterzeichnet, mit der beide Seiten leben können.
SPA · Garantien und FreistellungSPA und Anteilsübertragung →06 · Genehmigungen und Closing
Die Fusionskontrollanmeldung und die Zustimmungen Dritter werden auf einem Fahrplan mit klaren Verantwortlichkeiten abgeschlossen; Zahlungsfluss und Übertragungsdokumente werden geprobt, die ersten 100 Tage mit einem Integrationsplan übernommen.
Gesetz Nr. 4054 · Genehmigungen · IntegrationAnmeldung und Closing →Bewerten wir Ihre Gelegenheit: Verkauf oder Zukauf
Wenn Sie erwägen, Ihr Unternehmen oder Ihre Beteiligung zu verkaufen, oder wenn Sie eine Gelegenheit zum Zukauf suchen, melden Sie sie uns. Das rechtliche Rückgrat liegt bei Köksal; für den Zugang zu Käuferinnen, Käufern und Gelegenheiten kommt das weltweite Netzwerk von GCG Capital hinzu, der Corporate-Finance-Einheit von GGI, deren Mitglied wir sind — über Zeitpunkt und Umfang der Weitergabe an das Netzwerk entscheiden Sie.
- Das Netzwerk von GCG Capital: mehr als 5.300 abgeschlossene Transaktionen, über 93 Mrd. USD kumuliertes Volumen, mehr als 100 Standorte
- Die Kontrolle bleibt bei Ihnen: Die Weitergabe an das Netzwerk wählen Sie im Formular; jede Weitergabe erfolgt mit einem anonymen Profil und nur mit Ihrer Zustimmung
- Erste Einschätzung und vorgeschlagener Fahrplan innerhalb eines Werktages
GGI-Einheit Corporate FinanceEinzelheiten zum Umfang unserer Vermittlungsleistung, zum Ablauf und zum GCG-Netzwerk: Vermittlung von Unternehmenskäufen und -verkäufen (Sell-Side & Buy-Side) →
Unsere Leistungen in diesem Schwerpunkt
Im Schwerpunkt Unternehmenskäufe und Fusionen (M&A) führen wir die einschlägigen Rechtsgebiete in einem einzigen Arbeitsplan zusammen.
Rechtliche Due Diligence
Risikokarte der Zielgesellschaft; Berichterstattung über die Red Flags samt der Mechanismen, mit denen sie gelöst werden.
Mehr erfahren →Transaktionsstrukturierung
Anteils- oder Vermögenserwerb oder Verschmelzung; die optimale Struktur in ihrer steuerlichen und wettbewerbsrechtlichen Dimension.
Mehr erfahren →SPA und Transaktionsdokumente
Vollständige Dokumentation von der Absichtserklärung bis zum Anteilskauf- und zum Gesellschaftervertrag.
Mehr erfahren →Verhandlung und Closing
Gleichgewicht von Garantien und Freistellungen, Nachverfolgung der Vollzugsbedingungen und Steuerung der Closing-Mechanik.
Mehr erfahren →Wettbewerb und Genehmigungen
Anmeldung beim türkischen Wettbewerbsrat (Rekabet Kurulu) und Abstimmung der sektoralen Genehmigungen mit dem Transaktionsfahrplan.
Mehr erfahren →Nach dem Closing
Integration, Nachverfolgung der Earn-out-Regelungen und Steuerung von Ansprüchen aus der Verletzung von Garantien.
Mehr erfahren →Kauf- und Verkaufsvermittlung und GCG-Netzwerk
Vertraulichkeitsorientierte Vermittlung auf der Verkaufs- (sell-side) und der Kaufseite (buy-side); Zugang zu Käuferinnen, Käufern und Gelegenheiten über das weltweite Netzwerk von GCG Capital, der Corporate-Finance-Einheit von GGI.
Mehr erfahren →Eine Disziplin, die den Wert schützt und die Transaktion zum Closing trägt
Transaktionen leben von Momentum: Ein Prozess, der sich verlangsamt, kostet Wert. Aus der Praxis auf Käufer- wie auf Verkäuferseite übersetzen wir Risiken in Lösungsmechanismen und führen bei grenzüberschreitenden Transaktionen beide Rechtskulturen an einem Tisch zusammen. Fragen des türkischen Rechts bearbeitet Köksal in Istanbul; Fragen des deutschen Rechts bearbeitet unsere Partnerkanzlei activelaw (Hannover), mit der wir den Deutschland-Desk gemeinsam führen.
- Erfahrung aus grenzüberschreitenden Transaktionen im Milliardenbereich
- Eine Due-Diligence-Berichterstattung, die aus Red Flags Lösungen macht
- Durchführung im Verbund mit Steuer-, Wettbewerbs- und Arbeitsrecht
- Eine kulturelle Brücke zwischen deutschen und türkischen Parteien
- Ununterbrochene Begleitung bis zu den Ansprüchen nach dem Closing
Ein M&A-Desk, der Transaktionen über zwei Rechtsordnungen hinweg führt
Zugehörige Rechtsgebiete
Die Rechtsgebiete, auf denen dieser Schwerpunkt aufbaut.
Zugehörige Leistungen
Unsere in diesem Schwerpunkt am häufigsten eingesetzten Leistungen — mit ihrem jeweiligen Umfang.
Fusionen und Übernahmen (M&A)
Bei Anteils- und Vermögensübertragungen übernehmen wir die rechtliche Führung von der Due Diligence bis zum Closing, aus einer Hand. Bei grenzüberschreitenden und inländischen M&A-Transaktionen führen wir Vertragsverhandlung, wettbewerbsrechtliche Freigaben und Integration in einem Mandat zusammen.
Ansehen →Rechtliche Due Diligence
Mit der rechtlichen Due Diligence prüfen wir das Zielunternehmen in den Dimensionen Gesellschaft, Verträge, Rechtsstreitigkeiten, geistiges Eigentum und Compliance und kartieren die Risiken. Wir berichten die roten Flaggen vorab und stellen Ihre Investitions- und Erwerbsentscheidungen auf einen festen Boden.
Ansehen →Ausländische Direktinvestitionen
Für ausländische Investorinnen und Investoren steuern wir den Eintritt in die Türkei aus einer Hand: Strategie, Strukturierung, Gründung und die Inanspruchnahme von Investitionsanreizen. Von Genehmigungen und Lizenzen bis zur Compliance bieten wir bei jedem Schritt eine mehrsprachige, integrierte rechtliche Brücke.
Ansehen →Unternehmensstrukturierung
Gruppenstrukturen, Errichtung einer Holding, Kapitalmaßnahmen, Formwechsel und Spaltung: Strukturierung und Restrukturierung von Gesellschaften steuern wir aus einer Hand. Von Analyse und Entwurf bis zur Eintragung liefern wir skalierbare Lösungen im Einklang mit dem türkischen Handelsgesetzbuch (TTK).
Ansehen →Vertragsmanagement
Das Vertragsmanagement umfasst die Erstellung und die Verhandlung Ihrer Handelsverträge sowie die Begleitung ihres gesamten Lebenszyklus. Wir berücksichtigen das türkische Recht und die Praxis der DACH-Region zugleich und bauen ausgewogene, durchsetzbare Texte.
Ansehen →Zugehörige Branchenschwerpunkte
Die Branchen, mit denen dieser Schwerpunkt häufig in Berührung kommt.
Technologie
Beratung für Technologieunternehmen zu Lizenzen, SaaS, Daten, geistigem Eigentum, Investition, Skalierung, Compliance und Produktrecht.
Ansehen →Automobil
Beratung zu Vertrag, Compliance, Investition und Streitbeilegung entlang der automobilen Wertschöpfungskette — für OEM, Zulieferer, Vertriebspartner und Investoren.
Ansehen →Energie
Rechtliche Unterstützung bei Energieinvestitionen — von der Lizenz über Projektentwicklung, Finanzierung, Grundstücke, EPC und Regulierung bis zur Streitbeilegung.
Ansehen →Immobilien & Bau
Projektentwicklung, Bau, Miete, Verkauf, Planungsrecht, Due Diligence, Auftragnehmerverträge und Streitverfahren.
Ansehen →Banken und Finanzen
Beratung in den Bereichen Bankwesen, Fintech, Zahlungsverkehr, Kredit, Sicherheiten, Investition, Regulierung und Finanzstreitigkeiten nach türkischem Recht.
Ansehen →Zugehörige Desks
Unsere grenzüberschreitenden Desks und Fach-Desks, die diesen Schwerpunkt betreuen.
Türkei-Desk
Beratung und Vertretung vor türkischen Gerichten für inländische und ausländische Investoren in allen Bereichen des türkischen Rechts.
Ansehen →Deutschland-Desk
Eine rechtliche Brücke aus einer Hand: in der Türkei für Unternehmen aus der DACH-Region, in Deutschland für türkische Unternehmen — gemeinsam mit activelaw (Hannover), unserer in Deutschland zugelassenen Partnerkanzlei.
Ansehen →Global Desk
Koordination aus einer Hand bei grenzüberschreitenden Transaktionen — gemeinsam mit unseren Partnerkanzleien des GGI-Netzwerks in 126 Ländern.
Ansehen →Track Record: Ausgewählte Mandate
Anonymisierte Beispiele aus Mandaten, die wir in diesem Schwerpunkt begleitet haben — mit Ansatz, Ablauf und Ergebnis.
Grenzüberschreitender Erwerb einer Produktionsstätte in der Türkei
Umfassende Vertretung der Käuferseite von der Due Diligence bis zum Vollzug in einem Erwerb über mehrere Rechtsordnungen hinweg.
Zum Mandat →Strukturierung der Anteilsübertragung an Investoren in einer Wachstumsrunde
Anteilsübertragung, Gesellschaftervereinbarung und Compliance-Abläufe bei einer Wagniskapitalinvestition.
Zum Mandat →Steht ein Unternehmensverkauf oder ein Zukauf auf Ihrer Agenda?
Melden Sie Ihre Gelegenheit: Das rechtliche Rückgrat liegt bei Köksal, der Zugang zu Käuferinnen, Käufern und Gelegenheiten im Netzwerk von GCG Capital mit Erfahrung aus mehr als 5.300 Transaktionen — wann etwas mit dem Netzwerk geteilt wird, entscheiden Sie. Die Ersteinschätzung ist unverbindlich.
Team in diesem Schwerpunkt
Unternehmenskäufe und Fusionen (M&A) — lernen Sie unser erfahrenes, mehrsprachiges Team in diesem Schwerpunkt kennen.
Mehmet Köksal
Gründungs- und geschäftsführender PartnerIstanbul · Berlin · KyreniaProfil →
Kübra Köksal-Yılmaz
PartnerinBerlin · IstanbulProfil →
Sven Köksal
Legal EngineerBerlin · IstanbulProfil →Mehmet Köksal
Gründungs- und geschäftsführender PartnerIstanbul · Berlin · KyreniaProfil →Zugehörige Publikationen
Unternehmenskäufe und Fusionen (M&A) — aktuelle Einschätzungen und Leitfäden.
Vorbereitung auf Verkauf oder Zukauf: die M&A-Checkliste mit 14 Punkten
Hinterlassen Sie Ihre E-Mail-Adresse; wir schalten die vollständige Liste sofort frei. Sie können sie ausdrucken und mit Ihrem Team teilen.
- Klarheit über Ziel und Zeitplan — Beim Verkauf sind Werterwartung und Zeitplan, beim Zukauf das Kriterienprofil schriftlich festgehalten.
- Gesellschaftsunterlagen auf Prüfungsstandard — Aktienbuch, Beschlüsse, Zeichnungsberechtigungen und Registereintragungen sind aktuell und für den Datenraum bereit.
- Vertragsinventar — Die wesentlichen Kunden-, Liefer- und Finanzierungsverträge sind erfasst — samt ihrer Change-of-Control-Klauseln.
- Steuerliche Vorprüfung der Struktur — Die steuerlichen Folgen der Anteils- und der Vermögensvariante sind vor der Transaktion modelliert.
- Beraterteam und Vertraulichkeitsordnung — Recht, Finanzen und Steuern sind besetzt; der Kreis der intern Informierten ist eng gehalten.
- Anonymes Kurzprofil — Ein Teaser ohne Firmennamen liegt bereit; die Liste der Zielkäufer und Zielgelegenheiten ist definiert.
- NDA-Standard — Der Entwurf der Geheimhaltungsvereinbarung für die Gegenseite liegt vor und ist ausgewogen.
- LOI-Rahmen — Preisspanne, Exklusivität, Zeitplan und Bedingungen sind im Muster der Absichtserklärung durchdacht.
- Ordnung für die Antworten in der Due Diligence — Für das Frage-und-Antwort-Verfahren sind Verantwortliche und Fristen bestimmt; die Erkenntnisse werden über die Brücke zu Preis und Garantie behandelt.
- Liste der Verhandlungspositionen — Unverzichtbares, Verhandlungsspielräume und rote Linien sind schriftlich festgehalten.
- Karte der Genehmigungen und Anmeldungen — Die Schwellenwerte der türkischen Wettbewerbsbehörde und die Zustimmungen Dritter sind früh analysiert und stehen auf einem Fahrplan mit klaren Verantwortlichkeiten.
- Architektur von Garantien und Freistellungen — Garantien, Ober- und Untergrenzen, Fristen und die Escrow-Struktur sind vor der Verhandlung geklärt.
- Closing-Set und Zahlungsfluss — Die Closing-Dokumente, die Zahlungsmechanik und die Übertragungsschritte sind geprobt.
- Plan für die ersten 100 Tage — Führungswechsel, Vertragsübergänge, Personalthemen und Integrationsschritte sind geplant.
Der Anteilskauf (Share Deal) überträgt die Gesellschaft mit sämtlichen Rechten und Verbindlichkeiten; der Vermögenskauf (Asset Deal) erfasst nur ausgewählte Positionen, vervielfacht dafür aber die erforderlichen Zustimmungen von Vertragspartnern und Behörden und die einzelnen Übertragungsakte. Wir vergleichen die beiden Strukturen nach Steuern, Haftung und operativer Kontinuität und sprechen eine Empfehlung aus.
Überschreiten die Umsätze der Beteiligten die Schwellenwerte des einschlägigen Kommuniqués, ist der Zusammenschluss nach türkischem Recht (Rekabetin Korunması Hakkında Kanun, Gesetz Nr. 4054) freigabepflichtig; wer ohne Freigabe vollzieht, riskiert empfindliche Geldbußen. Wir führen die Schwellenwertprüfung früh durch und setzen die Anmeldung fest in den Zeitplan ein.
Die häufigsten Quellen sind Zielkennzahlen, die im Vertrag nicht eindeutig gefasst sind, und der Ausschluss der Verkäuferseite von der Geschäftsführung des erworbenen Unternehmens. Wir definieren die Kennzahlen so, dass sie prüfbar sind, und schreiben die Berechnung ebenso wie den Mechanismus zur Beilegung von Streitigkeiten ausdrücklich in den Vertrag.
Bevor die Absichtserklärung unterzeichnet wird. Die Exklusivitäts- und die bindenden Klauseln des LOI verengen Ihren Verhandlungsspielraum; ein früh eingebundenes Team stellt die gesamte spätere Verhandlung zu Ihren Gunsten auf.
Eine fokussierte rechtliche Due Diligence dauert in der Regel einige Wochen; die Dauer hängt von der Ordnung des Datenraums ab. Sie richtet sich auf die Risiken, die für die Entscheidung erheblich sind; die Erkenntnisse binden wir an den Preis, an eine Bedingung oder an einen Freistellungsmechanismus.
Wegen unscharfer Zielkennzahlen und wegen der Managemententscheidungen nach dem Verkauf. Wir definieren die Kennzahlen prüfbar und verengen die Streitfläche, indem wir Informations- und Eingriffsrechte ausbalancieren.
Dann greifen die vertraglichen Anzeigefristen, die Haftungsobergrenzen und die Escrow-Regelung; entscheidend ist, den Anspruch rechtzeitig und formgerecht anzumelden. Wir haben Praxis darin, solche Ansprüche auf beiden Seiten des Tisches zu betreuen — auf der Käufer- wie auf der Verkäuferseite.
Entwickeln wir Ihre Rechtsstrategie im Schwerpunkt Unternehmenskäufe und Fusionen (M&A).
Wir bewerten Ihren Bedarf gemeinsam mit den einschlägigen Rechtsgebieten, Branchenschwerpunkten und regionalen Desks.